Pellegrini, die sinds 2004 in was dienst bij Villarreal, wordt dinsdag gepresenteerd bij zijn nieuwe club. Volgens Spaanse bronnen gaat hij een contract voor twee seizoenen tekenen. Real Madrid betaalt ongeveer vier miljoen euro voor de Chileense coach die nog een contract tot 2011 had bij Villarreal. Het bericht van de overgang komt van Villareral. Real Madrid wil het nieuws nog niet bevestigen.
Pellegrini zijn hoogtepunt vond plaats in het seizoen 2005-2006, waarin hij met zijn ploeg de halve finale van de Champions League bereikte.Dit seizoen zijn de Yellow Submarines geëindigd op een vijfde plek in La Primera División, waardoor ze volgend seizoen niet uitkomen in de Champions League.